بعد صعوبة في البناء على مكاسب الأسبوع السابق في بداية الأسبوع، جمع الذهب (XAU/USD) زخمًا صعوديًا وسجل مستوى قياسيًا جديدًا فوق 2800 دولار يوم الجمعة. التطورات الجديدة بشأن السياسات الاقتصادية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب وبيانات سوق العمل الأمريكية لشهر يناير يمكن أن تؤثر على سعر الذهب الأسبوع المقبل.
الذهب يجمع زخمًا صعوديًا ويصل إلى مستوى قياسي جديد
استفاد الدولار الأمريكي (USD) من الحذر السائد في السوق في بداية الأسبوع، مما تسبب في محو XAU/USD لجزء من مكاسب الأسبوع السابق.
ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن مستشاري ترامب لم يكونوا على استعداد للتفاوض أو إجراء أي محادثات مع كندا أو المكسيك والمضي قدمًا بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% بحلول الأول من فبراير، في الوقت نفسه، زاد الضغط البيعي على أسهم التكنولوجيا الأمريكية بسبب أنباء تفوق نموذج الذكاء الاصطناعي الصيني DeepSeek على منافسيه الغربيين مثل Meta’s Llama 3.1 وOpenAI’s GPT-4o وAnthropic’s Claude Sonnet 3.5، مما عزز الطلب على الدولار الأمريكي.
وقال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أواخر يوم الاثنين إنه يدفع نحو فرض رسوم جمركية عالمية على الواردات تبدأ من 2.5% وترتفع تدريجيًا، وفقًا لتقارير صحيفة فاينانشال تايمز.
ردًا على هذا التعليق، قال الرئيس ترامب للصحفيين إنه يريد رسومًا جمركية “أكبر بكثير من 2.5%”، مضيفًا أنه لم يحدد بعد المستوى. على الرغم من أن هذه التعليقات ساعدت الدولار الأمريكي في الحفاظ على موقعه في النصف الأول من يوم الثلاثاء، إلا أن التعافي الذي شهدته المؤشرات الرئيسية في وول ستريت أثر على العملة وفتح الباب أمام انتعاش XAU/USD.
بعد اجتماع يناير، أعلن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الأربعاء أنه ترك أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 4.25%-4.5%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. في بيانها السياسي، أزالت الفيدرالية اللغة التي تشير إلى أن التضخم قد “أحرز تقدمًا” نحو هدفها البالغ 2%، وبدلاً من ذلك ذكرت أن وتيرة ارتفاع الأسعار “لا تزال مرتفعة”.
وأثناء ردّه على أسئلة الصحفيين لاحقًا، قال رئيس الفيدرالية جيروم باول إن هناك عدم يقين مرتفع بسبب التحولات السياسية الكبيرة. وأضاف: “لسنا بحاجة إلى أن نكون في عجلة من أمرنا لإجراء أي تعديلات”. فشل حدث الفيدرالية في تعزيز الدولار الأمريكي، وانتهى اليوم مع بقاء الذهب دون تغيير تقريبًا.
يوم الخميس، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد بيانات النمو المخيبة للآمال، مما سمح للذهب بجمع زخم صعودي. أعلن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أن الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي نما بمعدل سنوي قدره 2.3% في الربع الرابع من عام 2024. وجاء هذا القراءة بعد التوسع بنسبة 3.1% في الربع الثالث وأقل من توقعات السوق البالغة 2.6%.
بعد ارتفاعه بأكثر من 1% يوم الخميس، ارتفع الذهب أكثر ووصل إلى مستوى قياسي جديد فوق 2800 دولار يوم الجمعة، ومع تمكن الدولار الأمريكي من البقاء مرنًا أمام أقرانه بعد أن أظهرت أحدث بيانات الأسبوع من الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) ارتفع بنسبة 2.8% في ديسمبر كما كان متوقعًا، فقد الذهب بعضًا من زخمه.
مستثمرو الذهب ينتظرون بيانات سوق العمل الأمريكية
سيشهد التقويم الاقتصادي الأمريكي تقارير مؤشر مديري المشتريات (PMI) للتصنيع والخدمات، وبيانات فرص العمل JOLTS لشهر ديسمبر، وبيانات تغيير التوظيف ADP لشهر يناير في النصف الأول من الأسبوع المقبل.
قبل تقرير التوظيف المنتظر بكثير يوم الجمعة، قد تبقى ردود فعل السوق على هذه البيانات قصيرة الأجل. من المرجح أن تدعم الأرقام الأفضل من المتوقع الدولار الأمريكي وتثقل على XAU/USD والعكس صحيح.
في ديسمبر، ارتفعت الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 256,000. قد يؤدي قراءة NFP المخيبة للآمال والتي تقل عن 150,000 في يناير إلى إحياء المخاوف بشأن تبريد سوق العمل وإثارة بيع الدولار الأمريكي كرد فعل فوري.
من ناحية أخرى، قد يُنظر إلى قراءة أعلى من 200,000 على أنها جيدة بما يكفي للفيدرالية للتمسك بنهجها الحذر تجاه التيسير السياسي، مما يدعم الدولار الأمريكي ويسحب الذهب للأسفل.
سيولي المستثمرون أيضًا اهتمامًا وثيقًا لتعليقات مسؤولي الفيدرالية، الآن بعد انتهاء فترة الصمت، وسيدققون في التطورات الجديدة المحيطة بسياسات التجارة لإدارة ترامب.
في حال أعلن الرئيس ترامب عن فرض رسوم جمركية على الواردات المكسيكية والكندية خلال عطلة نهاية الأسبوع وكرر تهديدات بفرض رسوم جمركية على الصين ودول البريكس وأوروبا، قد تتحول الأسواق إلى تجنب المخاطرة لبدء الأسبوع وتدعم الدولار الأمريكي، مما يجعل من الصعب على الذهب الحفاظ على موقعه.
وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق تقدر حاليًا احتمالًا أقل من 20% لخفض الفيدرالية لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس. في حال ترك صانعو السياسة الباب مفتوحًا لخفض الأسعار في الاجتماع السياسي القادم، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع جديدة.
على الجانب الآخر، تشير التوقعات السوقية إلى أن الدولار الأمريكي ليس لديه مساحة كبيرة للصعود، حتى لو عبر مسؤولو الفيدرالية عن استعدادهم للبقاء على حالهم في مارس.
التحليل الفني للذهب
يظهر التوقُّع الفني القريب أن النظرة الصعودية للذهب لا تزال سليمة، مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يبقى أقل قليلاً من مستوى 70، مما يشير إلى أن الذهب قد يستمر في الارتفاع قبل أن يصبح في منطقة التشبع الشرائي من الناحية الفنية، بالإضافة إلى ذلك، يظل زوج XAU/USD داخل النصف العلوي من قناة الارتفاع التصاعدية التي تشكلت منذ ستة أسابيع.
من ناحية الارتفاع، يمكن اعتبار مستوى 2815 دولار (الحد العلوي لقناة الارتفاع) كالمقاومة التالية قبل الوصول إلى مستوى 2900 دولار (مستوى نفسي)، في حال ارتفع مؤشر RSI اليومي فوق مستوى 70 عند اختبار الذهب لمستوى 2815 دولار، قد يبحث المشترون عن جني الأرباح قبل إعادة دخول صفقات شرائية، مما قد يتسبب في حدوث تصحيح فني لزوج XAU/USD.
من ناحية الانخفاض، يوجد الدعم المباشر عند مستوى 2780 دولار (منتصف قناة الارتفاع) قبل مستوى 2750 دولار (الحد السفلي لقناة الارتفاع) ومستوى 2720 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لفترة 20 يومًا).
تابع معنا سعر الذهب اليوم في الكويت بشكل مستمر ومحدث.
المصدر: FXstreet