ظل سعر الذهب (XAU/USD) تحت الضغط خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الخميس، ويبدو أنه قد أنهى سلسلة مكاسبه التي استمرت ثلاثة أيام متتالية ووصلت إلى أعلى مستوى منذ أوائل نوفمبر في اليوم السابق.
يحقق الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم الإيجابي لليوم الثاني على التوالي ويستعيد المزيد من الخسائر من أدنى مستوى شهري. هذا، إلى جانب الأداء المستقر في أسواق الأسهم، يعد من العوامل الرئيسية التي تقوض المعدن الثمين الآمن.
ومع ذلك، فإن التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام تضع حدًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما قد يحد من صعود الدولار ويقدم بعض الدعم لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا. علاوة على ذلك، فإن عدم اليقين بشأن سياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التجارية، التي قد تؤدي إلى حروب تجارية وزيادة تقلبات السوق، يجب أن تساعد في الحد من خسائر زوج XAU/USD. هذا يستدعي الحذر قبل تأكيد أن الاتجاه الصاعد الذي استمر لمدة شهر قد فقد زخمه.
سعر الذهب يحتفظ بتحيز سلبي وسط قوة متواضعة للدولار؛ الهبوط يظل محدودًا
- يحتفظ الدولار الأمريكي بثبات فوق أدنى مستوى له منذ أواخر ديسمبر الذي لامسه يوم الأربعاء، وسط انتعاش متواضع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما دفع إلى بعض عمليات البيع حول سعر الذهب يوم الخميس.
- يظل نقص التفاصيل حول خطط الرئيس ترامب بشأن التعريفات الجمركية وتراجع التوترات الجيوسياسية داعمًا للمزاج الإيجابي للمخاطرة، وهو ما يُنظر إليه كعامل آخر يقوض المعدن الثمين الآمن.
- تُعتبر السياسات المقترحة لترامب بشكل عام أنها تسبب التضخم، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التمسك بموقفه المتشدد والحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول للحد من ضغوط الارتفاع في الأسعار.
- ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يتوقعون أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض مرتين على الأقل بحلول نهاية هذا العام، مما قد يحد من صعود عوائد السندات الأمريكية والدولار.
- سيتم التركيز على خطاب ترامب في المنتدى الاقتصادي العالمي للحصول على إعلانات أكثر وضوحًا بشأن التعريفات الجمركية. بالإضافة إلى ذلك، فإن إصدار بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية قد يوفر بعض الزخم لزوج XAU/USD.
- من المقرر أن يعلن بنك اليابان عن قراره في نهاية اجتماع السياسة الذي يستمر يومين يوم الجمعة، ومن المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة من 0.25% إلى 0.50%، وهو أعلى مستوى منذ الأزمة المالية العالمية في 2008.
- من المقرر أن تتخذ كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي قرارات بشأن أسعار الفائدة يومي الأربعاء والخميس من الأسبوع المقبل على التوالي، مما قد يزيد من التقلبات ويوفر بعض الزخم للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
مشترو الذهب يسيطرون بينما يظل السعر فوق نقطة اختراق مقاومة 2720-2725 دولارًا
من منظور فني، من المرجح أن يجد أي انخفاض لاحق دعمًا قويًا بالقرب من نقطة اختراق مقاومة 2625-2620 دولارًا، والتي تحولت الآن إلى دعم. قد يؤدي البيع المتتابع إلى سحب سعر الذهب إلى مستوى 2700 دولار، وإذا تم اختراق هذا المستوى بشكل حاسم، فقد يمهد الطريق لخسائر أعمق.
قد ينخفض زوج XAU/USD بعد ذلك نحو منطقة 2665-2662 دولارًا متجهًا إلى منطقة التقاء 2627-2622 دولارًا. تتكون الأخيرة من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ 100 يوم وخط اتجاه صاعد قصير الأجل، والذي بدوره يجب أن يعمل كنقطة محورية رئيسية للمتداولين قصيري الأجل.
على الجانب الآخر، يبدو أن أعلى مستوى تأرجح في اليوم السابق، حول منطقة 2763-2764 دولارًا، يقدم الآن بعض المقاومة، وإذا تم تجاوزه، فقد يستهدف سعر الذهب تحدي القمة القياسية حول منطقة 2790 دولارًا التي لامسها في أكتوبر. يتبع ذلك مستوى 2800 دولار، وإذا تم اختراقه، فسيُعتبر ذلك محفزًا جديدًا للصفقات الشرائية ويمهد الطريق لاستمرار الاتجاه الصاعد القوي الذي شهدناه خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك.